As quatro portas de saída
Uma operação mecânica só é mecânica se a saída for definida antes da abertura. O Derivoo organiza isso em quatro portas.
P1 — Alvo de prêmio
Recompra da estrutura ao capturar uma fração predefinida do crédito (por exemplo, 50% em estruturas neutras e 25% em estruturas de crédito amplo).
Encerrar antes do vencimento reduz exposição a gamma e libera capital para o próximo ciclo.
P2 — Calendário (21 DTE)
Se o alvo não foi atingido, a data manda. Aos 21 dias, decide-se entre encerrar ou rolar para o ciclo seguinte.
P3 — Stop estrutural
Limite de perda proporcional ao crédito recebido (por exemplo, 2x). Serve para impedir que um evento isolado consuma vários ciclos de resultado.
P4 — Vencimento
Deixar expirar é a exceção, aceitável em estruturas de risco limitado e sem pressão de strike.
- Nenhuma posição entra sem saída definida.
- Calendário tem precedência sobre esperança.
- Stop protege a amostra, não o ego.
Conteúdo educacional e matemático. Não constitui recomendação de investimento, consultoria ou gestão de carteira (CVM/SEC). Veja o Aviso de Riscos.
Aplique este conceito com dados reais no cockpit quantitativo.
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