Histórias e padrões de mercado
Cada montagem tem um erro clássico. Aqui você vê o padrão — e o que a plataforma ajuda a não repetir. Nenhuma estrutura é indicada para um ativo específico.
24 estratégia(s) nesta seleção
Lançamento coberto (Covered Call)
100 ações compradas + 1 call vendida
Prêmio sobre ações que você já tem, em troca de um teto de valorização. O risco de queda continua sendo o da ação. O erro clássico é vender a call abaixo do preço médio e travar prejuízo se for exercido.
Estudar estruturaPut com caixa reservado (Cash-Secured Put)
1 put vendida + caixa reservado para a compra
Prêmio com caixa reservado e risco visível. Evite o erro clássico de aceitar um strike que você não queria carregar só porque o prêmio estava “bonito”.
Estudar estruturaTrava de alta com put (Bull Put Spread)
Put vendida + put comprada em strike menor
Crédito com perda máxima limitada. O erro clássico é apertar demais o strike e descobrir tarde que o break-even não perdoa um dia ruim.
Estudar estruturaTrava de baixa com call (Bear Call Spread)
Call vendida + call comprada em strike maior
Viés de baixa com teto de perda. O erro clássico é montar curto demais e ser engolido por um squeeze.
Estudar estruturaTrava de alta com call (Bull Call Spread)
Call comprada + call vendida em strike maior
Alta com custo e ganho conhecidos. Evite pagar caro demais em IV alta e ver o tempo comer o que a direção ainda não entregou.
Estudar estruturaTrava de baixa com put (Bear Put Spread)
Put comprada + put vendida em strike menor
Baixa com desembolso menor. O erro clássico é reduzir tanto o custo que o ganho possível some no primeiro ajuste.
Estudar estruturaIron Condor
Bull Put Spread + Bear Call Spread no mesmo vencimento
Ganha se o ativo ficar dentro de uma faixa e tem perda máxima conhecida na entrada. O erro clássico é abrir com evento antes do vencimento, quando o movimento esperado é maior que a faixa.
Estudar estruturaIron Butterfly
Straddle vendido no centro + asas compradas
Lucro concentrado num ponto, risco limitado. O erro clássico é achar que “perto do centro” é o mesmo que parado — um gap resolve a conta.
Estudar estruturaBroken Wing Butterfly
Butterfly com asas assimétricas
Asa quebrada para deslocar o risco. O erro clássico é ler mal a assimetria — o lado “barato” vira o lado que dói.
Estudar estruturaJade Lizard
Put vendida + Bear Call Spread
Combina uma put vendida com uma trava de call. Quando o crédito total supera a largura da trava, não há risco na alta.
Estudar estruturaPMCC (Poor Man's Covered Call)
LEAPS de call comprada + call curta vendida
Substitui as 100 ações por uma call longa e profunda no dinheiro, reduzindo o capital necessário para estudar a mecânica da covered call.
Estudar estruturaRatio Spread
1 opção comprada + 2 vendidas (proporção 1x2)
Pernas em quantidade diferente, risco que cresce. O erro clássico é subestimar a perna extra quando o mercado anda além do desenho.
Estudar estruturaPut protetora (Protective Put)
100 ações compradas + 1 put comprada
O seguro de carteira explicado pelo custo: quanto custa o piso escolhido e o que acontece abaixo dele. O erro clássico é olhar só o strike e esquecer que o prêmio pago também entra na conta da perda.
Estudar estruturaCollar
100 ações + put comprada + call vendida
Proteção financiada pela venda de prêmio. O erro clássico é apertar tanto o colar que a ação sobe e você só assiste.
Estudar estruturaLong Call
1 call comprada
Compra de uma opção de compra. É o jeito mais simples de ver como um prêmio pequeno dá exposição à alta, com perda máxima conhecida e um relógio correndo contra.
Estudar estruturaLong Put
1 put comprada
Compra de uma opção de venda. Mostra como pagar um prêmio dá exposição à queda do ativo, com perda limitada ao valor pago e prazo para o movimento acontecer.
Estudar estruturaShort Strangle
1 put OTM vendida + 1 call OTM vendida
Venda de uma put abaixo e de uma call acima do preço, no mesmo vencimento. Recebe prêmio dos dois lados e ganha enquanto o ativo fica dentro da faixa — com risco indefinido.
Estudar estruturaShort Straddle
1 put ATM vendida + 1 call ATM vendida no mesmo strike
Venda de uma put e de uma call no mesmo strike, no dinheiro. Recebe o maior crédito entre as estruturas neutras, mas não tem folga: qualquer movimento já consome o ganho.
Estudar estruturaCalendar Spread
1 opção curta vendida + 1 opção longa comprada, mesmo strike, vencimentos diferentes
Vende uma opção de vencimento próximo e compra outra do mesmo strike com vencimento mais longo. Aproveita a diferença de velocidade com que o tempo corrói cada uma.
Estudar estruturaDiagonal Spread
1 opção longa comprada + 1 opção curta vendida, strikes e vencimentos diferentes
Junta a ideia do calendário com a de uma trava vertical: compra uma opção mais longa em um strike e vende uma mais curta em outro. Ganha viés direcional além do theta.
Estudar estruturaA Roda (Wheel)
Ciclo: put vendida com caixa → ações recebidas → call coberta vendida
Ciclo que alterna venda de put com caixa reservado e, se houver exercício, venda de call coberta sobre as ações recebidas. Cada prêmio retido reduz o custo efetivo, mas não compensa uma queda forte da ação.
Estudar estruturaCovered Strangle
100 ações compradas + 1 call OTM vendida + 1 put OTM vendida
Covered Call com uma put vendida a mais. Recebe dois prêmios sobre a mesma posição, mas dobra a exposição se a ação cair abaixo do strike da put.
Estudar estruturaFinanciamento
100 ações compradas + 1 call ITM vendida
Compra da ação com venda simultânea de uma call dentro do dinheiro. Muito usada na B3: troca quase todo o ganho potencial por um ganho pequeno e limitado, mantendo o risco de queda da ação.
Estudar estruturaLong Butterfly
1 call comprada + 2 calls vendidas no centro + 1 call comprada acima
Borboleta de débito com strikes equidistantes. Custa pouco, tem perda limitada ao débito e ganha mais se o ativo terminar perto do strike central.
Estudar estruturaSimule a montagem sem arriscar capital. Se a noite apertar, o acompanhamento Premium está do outro lado da mesa.