Protective Put
Compra de put como seguro para uma posição existente. Estrutura clássica para estudar custo de proteção e piso de perda.
O que é
A Protective Put é a compra de uma opção de venda sobre ações que o investidor já possui.
Funciona como um seguro: o strike define o piso a partir do qual a perda deixa de aumentar.
Como funciona
Paga-se o prêmio da put e, em troca, garante-se o direito de vender pelo strike até o vencimento.
O custo do seguro reduz o resultado em cenários de alta.
Payoff ilustrativo no vencimento
Curva ilustrativa com prêmios hipotéticos, apenas para estudo da mecânica. Não representa cotações reais nem recomendação.
Exemplo ilustrativo
Ativo a US$ 100, put 95 comprada por US$ 2,40 (ilustrativo).
- Lucro máximo
- Ilimitado na alta, reduzido pelo custo do prêmio
- Perda máxima
- US$ 740 (US$ 500 até o strike + US$ 240 de prêmio)
- Breakeven
- US$ 102,40
Vantagens
- Piso de perda definido
- Mantém o potencial de alta
- Fácil de entender
Desvantagens
- Custo recorrente
- Reduz o retorno
- Proteção com prazo
Riscos
- O prêmio é um custo certo em troca de uma proteção incerta.
- Proteções renovadas com frequência podem consumir boa parte do retorno.
Perguntas frequentes
Vale a pena proteger sempre?
É uma decisão de custo. Proteção contínua tem preço e reduz o resultado de longo prazo; o estudo correto compara custo do prêmio e risco tolerado.
Conteúdo estritamente educacional (CVM/SEC). O Derivoo não presta consultoria nem recomendação de valores mobiliários; os números apresentados são ilustrativos.