Diário e disciplina

Por que a memória não serve

Depois de um ganho, é fácil lembrar que você “sabia” que ia dar certo. Depois de uma perda, é fácil lembrar que “o mercado foi irracional”. Nenhuma das duas lembranças ajuda a melhorar o processo.

O ponto central é separar a qualidade da decisão da qualidade do resultado. Uma operação que seguiu todas as regras pode perder — faz parte da probabilidade. Uma operação que quebrou regras pode ganhar — e esse é o resultado mais perigoso, porque ensina o hábito errado.

O que anotar na entrada

O registro de entrada é feito antes de enviar a ordem, não depois. Se você não consegue preencher todos os campos, a operação ainda não está pronta.

• Data, ativo, estrutura, strikes e vencimento (DTE na entrada).
• Delta das opções vendidas e IV Rank no momento.
• Crédito recebido, perda máxima ou capital bloqueado, e o percentual da conta.
• Plano de saída já calculado: preço do alvo de 50% (25% em straddle), data dos 21 DTE e preço do stop em 2× o crédito.
• Motivo em uma frase: qual critério da Folha esta operação atende.

O que anotar na saída

O registro de saída responde a duas perguntas: o que aconteceu e se o plano foi seguido. A segunda é mais importante que a primeira.

• Data, preço de saída e resultado em dinheiro e em percentual do crédito.
• Qual porta foi usada: P1 lucro, P2 tempo, P3 perda ou P4 defesa.
• Houve desvio da regra? Sim ou não. Se sim, qual e por quê, em uma frase.
• Algo que você faria diferente no processo, sem julgar o resultado.

Medir a disciplina, não só o resultado

Resultado de curto prazo tem muito ruído. Aderência às regras, não. Uma métrica simples é a taxa de aderência: operações que seguiram todas as regras dividido pelo total de operações no período.

Na revisão, separe as perdas em dois grupos. Perdas dentro do plano são custo do processo e não pedem mudança. Perdas por desvio são erro de execução e pedem atenção imediata. Misturar os dois grupos leva a mudar regras boas por causa de resultados normais.

Regras que você combina antes, com você mesmo

Disciplina fica mais fácil quando a decisão já foi tomada antes da emoção aparecer. Por isso vale deixar o máximo possível preparado no momento da entrada, dentro do que a sua plataforma permitir.

• Ordem de recompra no alvo de 50% enviada logo após a abertura; se a corretora aceitar ordens com validade longa, deixe-a valendo até ser cancelada.
• Alerta no calendário para a data dos 21 DTE.
• Preço do stop anotado e, quando a plataforma permitir, com alerta de preço.
• Mudança de regra só por escrito e só para as próximas operações — nunca para salvar a posição que está aberta.